家族辦公室

談到投資，多數人首先想到的是股票、債券、ETF 等公開市場商品。然而，近年全球愈來愈多家族辦公室（Family Office）開始將部分資產配置到私募市場（Private Markets），包括私募股權、私募信貸、基礎建設等另類資產。 近年愈來愈多企業選擇在非上市階段完成重要的成長與擴張，也讓私募市場成為長期資本的重要舞台。對家族辦公室而言，如果只布局公開市場，可能無法完整參與企業價值創造的過程，因此開始重新思考：真正需要配置的，不只是不同市場，而是不同階段的企業成長機會。 在 UltraHigh Summit 2026 中，安麟（Ardian）董事總經理李響分享，國際家族辦公室近年持續提高私募市場配置，背後反映的並非短期市場趨勢，而是家族資本管理思維的轉變。

邵氏控股有限公司董事長廖光品，於對談開場即點出核心關鍵：「家族辦公室的本質，不只是投資或理財，而是一套涵蓋資產管理、家族治理、稅務規劃與跨世代傳承的整合平台。」 以詼諧的車輛類比，廖光品認為，家族如掌舵者，律師是油泵提供法律動能，會計師與秘書如輪轂支撐運作，而投行則是輪胎。從過往經驗分享，他觀察許多家族在資產累積初期，往往依賴單一金融機構或熟識的專業人士，但隨著資產規模擴大與跨境配置複雜化，單一專業已難以支撐全透過國際經驗觀察，發起人提到，接班並非只有「接任 CEO」一途，家族成員依照專長，反而可以形成分工、多元的治理架構，此外，現今產業快速變動，接班重點已從「權力交接」轉為「能力接軌」，下一代需具備跨產業視野與資本配置能力，才能帶動企業轉型升級；透過不同角色的協同運作，讓家族在產業變動中仍能維持方向一致與決策效率。 「家族資本」的核心，並非僅是財富累積，而是由「有形資產」與「無形價值」共同構成，包括制度化的家族治理、價值觀傳承、品牌聲譽以及長期決策能力。尤其在台灣情境下，過去七十年經濟發展所累積的企業，多已進入多代共治時期，「由一人說了算」的模

博信資產合夥人楊智淵直指，台灣家族企業正處於關鍵轉折點。一方面，資本市場持續攀升，財富累積速度顯著加快；另一方面，企業歷經數十年發展，已由代工走向全球供應鏈核心，帶來穩定且龐大的現金流。這樣的結構性改變，使得「資金如何運用」成為家族面臨傳統觀念將接班等同於經營權交棒，但從國際長壽企業經驗觀察，家族成員角色早已多元化，不僅限於擔任 CEO，更可成為董事會參與者、家族辦公室管理者，或是以股東身分守護家族長期價值。 透過國際經驗觀察，發起人提到，接班並非只有「接任 CEO」一途，家族成員依照專長，反而可以形成分工、多元的治理架構，此外，現今產業快速變動，接班重點已從「權力交接」轉為「能力接軌」，下一代需具備跨產業視野與資本配置能力，才能帶動企業轉型升級；透過不同角色的協同運作，讓家族在產業變動中仍能維持方向一致與決策效率。 「家族資本」的核心，並非僅是財富累積，而是由「有形資產」與「無形價值」共同構成，包括制度化的家族治理、價值觀傳承、品牌聲譽以及長期決策能力。尤其在台灣情境下，過去七十年經濟發展所累積的企業，多已進入多代共治時期，「由一人說了算」的模

主持人台灣董事學會發起人指出，當前台灣家族企業正面臨歷史性轉折，多數企業已由第二代邁入第三代接班階段，形成所謂「接班斷崖」，反映新世代接班人才培育不足，企業面臨領導銜接壓力升高。 傳統觀念將接班等同於經營權交棒，但從國際長壽企業經驗觀察，家族成員角色早已多元化，不僅限於擔任 CEO，更可成為董事會參與者、家族辦公室管理者，或是以股東身分守護家族長期價值。 透過國際經驗觀察，發起人提到，接班並非只有「接任 CEO」一途，家族成員依照專長，反而可以形成分工、多元的治理架構，此外，現今產業快速變動，接班重點已從「權力交接」轉為「能力接軌」，下一代需具備跨產業視野與資本配置能力，才能帶動企業轉型升級；透過不同角色的協同運作，讓家族在產業變動中仍能維持方向一致與決策效率。 「家族資本」的核心，並非僅是財富累積，而是由「有形資產」與「無形價值」共同構成，包括制度化的家族治理、價值觀傳承、品牌聲譽以及長期決策能力。尤其在台灣情境下，過去七十年經濟發展所累積的企業，多已進入多代共治時期，「由一人說了算」的模式逐漸失效，轉而需要集體決策與制度支撐。

當家族企業邁入第二代、第三代，多數討論仍停留在資產配置與接班安排，但在 UltraHigh Summit 中，來自戴森（Dyson）家族辦公室的詹姆斯‧巴克納爾爵士（Sir James Bucknall）提出另一個更根本的問題：家族企業真正的風險，往往不在市場，而在家族本身。 當資產仍在、企業仍在，卻因決策分歧或關係破裂而失去運作能力，家族的瓦解往往早於企業的衰退。在這樣的背景下，「家族×企業×家族辦公室」的三角結構，不只是組織設計，而是一套降低風險、維持長期穩定的關鍵機制。

在多數人的理解中，家族企業傳承，往往等同於財富的延續。然而，當台灣家族企業逐步邁入第二代、第三代的關鍵轉折點，真正的問題早已不只是「資產如何分配」，而是「家族是否仍具備持續創造價值的能力」。 在 UltraHigh Summit 2026 家族辦公室高峰會中，李長榮集團總裁李謀偉提出「三個遺產」的概念，將下一代的培養放入家族資本的核心討論之中。這也讓家族資本不再只是資產規模的累積，而是一套關於能力、價值與制度的長期經營問題。

台灣家族企業市值逾0.82兆美元，年股利近台幣1兆元，但過去十二年卻出現財富減半的「去家族化」現象。 台灣董事學會發起人蔡鴻青在 UltraHigh Summit 2026 提出「家族資本」概念——不只是資產，而是品牌、信任、人脈、制度與價值觀的總合，能跨世代累積的集體力量。

根據JPMorgan Private Bank《2026全球家族辦公室報告》，人工智慧（AI）已成為家族辦公室投資首位主題，65%受訪機構計劃優先配置AI相關資產。此趨勢為家族資產配置策略與跨世代財富管理提供重要參考，尤其在不確定環境下，AI被視為長期資本的核心機會。

Bloomberg 公布2025 年全球最富有家族排行榜（The World’s Richest Families 2025）。 對家族企業與家族辦公室而言，這份榜單不只是財富排行，而是一張全球家族資本如何運作的縮影。

許多人在第一次與理財規劃師（Financial Planner）會面前，並不清楚自己的財務目標，也不確定理財規劃師在整體財務決策中扮演的角色。 事實上，許多人常將理財規劃師、資產管理人、稅務顧問、會計師、遺產規劃師、私募股權經理與財務教練等角色混為一談。

目前規模約達 3 兆美元的私募信貸市場，主要由資產管理公司等非銀行機構向企業提供貸款。今年稍早，美國出現數起具指標性的企業破產案例，已引發投資人對私募信貸整體信用品質的關注，使該市場成為監管與市場焦點。